Muhammad Ilham Affandi ”Analisis Perbandingan Penggunaan Model Markowitz dan Model Ray Dalio untuk Pembentukan Portofolio Optimal”, Skripsi DIV Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Semarang, Muhammad Rois, S.E., M.Sc. dan Manarotul Fatati, S.E., M.M., Agustus 2021, 72 halaman ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbandingan penggunaan model Markowitz dan Model Ray Dalio untuk pembentukan portofolio optimal pada periode pengamatan Februari 2016 – Januari 2021. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari website Bursa Efek Indonesia, website Bank Indonesia, website Badan Pusat Stastisik, website Investing.com, website Indonesia Commoditys& Derivatif Exchange, dengan jenis data panel selama periode penelitian Februari 2016 – Januari 2021. Teknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling. Data yang digunakan pada penelitian ini meliputi data close price bulanan, daftar indeks IDX30, emas antam, komoditas CPOTR, data inflasi, data pertumbuhan ekonomi. Model analisis yang digunakan adalah Model Markowitz dan Model Ray Dalio. Hasil dari penelitian ini adalah pembentukan portofolio optimal model Markowitz ketika perusahaan memiliki imbal hasil ekspektasi positif dan perusahaan memiliki koefisien korelasi -1. Dan portofolio Markowtiz memiliki imbal hasil harapan 0,0110 dan risiko 0,0014, sedangkan model Ray Dalio memiliki imbal hasil harapan 0,0075 dan risiko 0,0001