Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah terjadi fenomena (January Effect) pada Saham Perusahaan Perbankan yang termasuk dalam LQ-45 dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016 - 2019, dengan melihat dari perbedaan return saham dan trading volume activity bulan Januari dan bulan selain Januari. Populasi dari penelitian ini adalah Saham Perusahaan Perbankan yang termasuk dalam LQ-45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, dimana 3 perusahaan dipilih sebagai sampel menggunakan teknik purposive sampling. Teknik analisis data dilakukan dengan Uji One Way ANOVA dan Non Parametrik Kruskall Wallis. Hasil analisis penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan return saham bulan Januari dengan bulan lainnya, dan terdapat perbedaan yang signifikan pada trading volume activity pada bulan Januari dengan bulan lainnya, namun return saham dan trading volume activity bulan Januari bukan yang tertinggi diantara bulan yang lainnya, sehingga January Effect tidak terbukti terjadi pada Perusahaan Perbankan yang termasuk dalam LQ-45 dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016 -2019.