Underpricing merupakan sebuah fenomena Initial Public Offering (IPO) yang sering terjadi di pasar modal dan telah dibuktikan oleh para peneliti di berbagai negara. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi tingkat underpricing pada perusahaan yang melakukan Initial Public Offering (IPO) di Bursa Efek Indonesia tahun 2013 hingga 2014. Faktor-faktor tersebut adalah reputasi underwriter, reputasi auditor, Return On Equity (ROE) dan Debt to Equity Ratio (DER). Pada periode tersebut terdapat 53 perusahaan yang telah melakukan IPO. Penelitian ini menggunakan analisis regresi berganda dengan metode pengambilan sampel purposive sampling, sehingga didapat sampel sebanyak 29 perusahaan. Hasil analisis regresi secara parsial menunjukkan bahwa variabel reputasi underwriter dan reputasi auditor memiliki pengaruh yang signifikan terhadap underpricing, sedangkan variabel ROE dan DER tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap underpricing. Hasil analisis regresi secara simultan menunjukkan bahwa variabel reputasi underwriter, reputasi auditor, ROE dan DER memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel underpricing